Главная / Консультации / Сравнение способов инвестирования денежных средств в предпринимательскую деятельность
Задать вопрос
опубликовано:

Сравнение способов инвестирования денежных средств в предпринимательскую деятельность

В настоящее время законодательство позволяет инвестировать денежные средства в предпринимательскую деятельность различными способами. Их можно подразделить на два основных блока. Первый – инвестирование в деятельность юридических лиц; второй – осуществление совместной предпринимательской деятельности на основании договора (договор простого товарищества).

Плюсы договорного инвестирования:

  • возможность распределения прав и обязанностей между участниками договора;
  • возможность объединения неденежных вкладов, в том числе репутации, профессиональных навыков;
  • возможность определить прибыль и убытки для каждой из сторон;
  • возможность определить судьбу имущества, создаваемого в процессе деятельности;
  • возможность организации деятельности без регистрации в качестве юридического лица

Минусы договорного инвестирования:

  • сложная система бухучета;
  • слабая судебная практика по договорам простого товарищества;
  • при входе каждого нового инвестора потребуется заключение договора вновь, при этом ранее возникшие отношения нужно прекращать и фиксировать каким-то балансом, актом.

Иными словами, договор простого товарищества подходит в тех случаях, когда заранее ясен список участников и не планируется дальнейшее привлечение инвесторов.

Плюсы инвестирования в деятельность юр. лиц:

  • богатая судебная практика;
  • возможность предусмотреть различные способы голосования;
  • возможность определить размер получения прибыли;
  • Минусы инвестирования в деятельность юр. лиц:

    • требуется государственная регистрация;
    • не гибкая система определения прибыли;
    • сложный устав;
    • необходимость регистрации изменений, связанных с уставом;
    • повышенные штрафы для юр. лиц;
    • сложная процедура ликвидации.

    При инвестирование в деятельность юр. лиц могут использоваться две основные организационно-правовые формы:

    • Общества с ограниченной ответственностью;
    • Акционерные общества;

    Плюсы АО:

    • простая продажа акций;
    • привлечение инвестиций путем выпуска акций;
    • возможное уважение со стороны кредиторов в результате использования статуса АО;

    Минусы АО:

    • размытие долей участников при выпуске акций.
    • сложная процедура регистрации;
    • невозможность полного контроля со стороны акционеров;
    • сложная процедура выпуска акций;
    • контроль со стороны ФСФР;
    • минимальный размер уставного капитала 100 000 рублей;
    • одна акция предоставляет одинаковый объем прав.

    Как правило, АО применяется в тех случаях, когда состав инвесторов-акционеров постоянно меняется.

    Плюсы ООО:

    • простая процедура регистрации;
    • возможность ограничить выход участника;
    • размер уставного капитала от 10 000 рублей;
    • хорошая судебная практика по корпоративным спорам ООО.

    Минусы ООО:

    • сложный механизм отчуждения долей;
    • выход участника из ООО создает обязанность по выплате чистой прибыли;

    Как правило, ООО применяется в тех случаях, когда инвесторы-участники знакомы между собой и могут выстроить доверительные отношения.

    При этом ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» дает возможность:

    • сохранить у прежних участников необходимую долю (например, в размере 30%);
    • определить возможность голосования (принятия решений) непропорционально размеру доли. Например, участник, имеющий 30% от размера УК, будет иметь большее количество голосов, чем 30%.
    • установить запрет на выход участника;
    • запретить отчуждать доли до наступления какого-либо события, установить цену на отчуждаемые доли;
    • возложить на одного или нескольких участников определенные полномочия.
    • в случае привлечения вклада третьим лицом, он может принять участие в ООО с номинальной стоимостью доли ниже, чем он вложил. К примеру, у Вас УК 10 000 рублей, кто-то вносит вклад в размере 1 000 000 рублей в УК, при этом он может получить долю в УК, к примеру, 70%.

    Вывод: исходя из предложенной заказчиком структуры, наиболее подходящей организационно-правовой формой будет ООО.

    ООО позволит соблюсти интересы инвесторов на получение дивидендов, а также интересы первоначальных учредителей, сохранив за ними право фактического управления деятельностью ООО.

    Таким образом, все юр. лица (Юл_Х, Юл_1, Юл_2, Юл_3) должны быть зарегистрированы в качестве ООО.

    Для сведения: также могут быть использованы и иные формы юр. лиц, например, полное товарищество или товарищество на вере (не путать с договором простого товарищества), однако в них товарищи (участники) несут ответственность всем принадлежащим им имуществом (за исключением неполных товарищей). Однако такие формы, на мой взгляд, достаточно рискованны и мало редко в практике РФ.

    Читайте также


    Консультации
    Юридические услуги онлайн